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[股票t+0]上投摩根岁岁益定期开放债券A(004627)

2020-06-28 01:52:47 137 股票配资 摩根,岁岁,定期,开放,债券,004627

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上投摩根岁岁益定期开放债券A(004627)  基金公开信息
流水号   1890649  
基金代码   004627  
公告日期   2020-04-22  
编号   2  
标题   上投摩根岁岁益定期开放债券型证券投资基金2020年第1季度报告  
信息全文   基金管理人:上投摩根基金管理有限公司
基金托管人:交通银行股份有限公司
报告送出日期:二〇二〇年四月二十二日
上投摩根岁岁益定期开放债券型证券投资基金 2020年第 1季度报告
2
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2020年 4月 21日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2020年 1月 1日起至 3月 31日止。
§2 基金产品概况
基金简称 上投摩根岁岁益定期开放债券
基金主代码 004627
基金运作方式 契约型定期开放式
基金合同生效日 2018年 1月 25日
报告期末基金份额总额 1,574,522,007.98份
投资目标
在合理充分的定量分析及定性研究基础上,在风险可控的
原则下,通过参与固定收益类资产的投资封闭运作,力争
获取超越基准的稳健回报。
投资策略
1、债券类属配置策略
本基金将对不同类型固定收益品种的信用风险、税赋水
平、市场流动性、市场风险等因素进行分析,研究同期限
的国债、金融债、企业债、交易所和银行间市场投资品种
的利差和变化趋势,评估不同债券板块之间的相对投资价
值,确定债券类属配置策略,并根据市场变化及时进行调
上投摩根岁岁益定期开放债券型证券投资基金 2020年第 1季度报告
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整。
2、久期管理策略
本基金将基于对市场利率的变化趋势的预判,相应的调整
债券组合的久期。本基金通过对影响债券投资的宏观经济
变量和宏观经济政策等因素的综合分析,预测未来的市场
利率的变动趋势,判断债券市场对上述因素及其变化的反
应,并据此积极调整债券组合的久期。
3、收益率曲线策略
本基金资产组合中的长、中、短期债券主要根据收益率曲
线形状的变化进行合理配置。本基金在确定固定收益资产
组合平均久期的基础上,将结合收益率曲线变化的预测,
适时采用跟踪收益率曲线的骑乘策略或者基于收益率曲
线变化的子弹、杠铃及梯形策略构造组合,并进行动态调
整。
4、信用策略
本基金将深入挖掘信用债的投资价值,在承担适度风险的
前提下追求较高收益。本基金将利用内部信用评级体系对
债券发行人及其发行的债券进行信用评估,并结合外部评
级机构的信用评级,分析违约风险以及合理信用利差水
平,判断债券的投资价值,谨慎选择债券发行人基本面良
好、债券条款优惠的信用债进行投资。
5、回购策略
本基金将通过对回购利率和现券收益率以及其他投资品
种收益率的比较,通过回购融入短期资金滚动操作,投资
于收益率高于回购成本的债券以及其他获利机会,从而获
得杠杆放大收益,并根据市场利率水平以及对利率期限结
构的预期等,对回购放大的杠杆比例适时进行调整。
6、中小企业私募债券投资策略
基金投资中小企业私募债券,基金管理人将根据审慎原
上投摩根岁岁益定期开放债券型证券投资基金 2020年第 1季度报告
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则,制定严格的投资决策流程、风险控制制度和信用风险、
流动性风险处置预案,其中,投资决策流程和风险控制制
度需经董事会批准,以防范信用风险、流动性风险等各种
风险。
7、资产支持证券投资策略
本基金将在严格控制组合投资风险的前提下投资于资产
支持证券。本基金综合考虑市场利率、发行条款、支持资
产的构成及质量等因素,主要从资产池信用状况、违约相
关性、历史违约记录和损失比例、证券的信用增强方式、
利差补偿程度等方面对资产支持证券的风险与收益状况
进行评估,在严格控制风险的情况下,确定资产合理配置
比例,在保证资产安全性的前提条件下,以期获得长期稳
定收益。
业绩比较基准 中债总指数
风险收益特征
本基金为债券型基金,属于证券投资基金中的较低风险品
种,预期风险和预期收益高于货币市场基金,低于混合型
基金和股票型基金。
本基金风险收益特征会定期评估并在公司网站发布,请投
资者关注。
基金管理人 上投摩根基金管理有限公司
基金托管人 交通银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称
上投摩根岁岁益定期开放债
券 A
上投摩根岁岁益定期开放债
券 C
下属分级基金的交易代码 004627 004628
报告期末下属分级基金的份
额总额
1,421,684,854.36份 152,837,153.62份
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
上投摩根岁岁益定期开放债券型证券投资基金 2020年第 1季度报告
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单位:人民币元
主要财务指标
报告期
(2020年 1月 1日-2020年 3月 31日)
上投摩根岁岁益定期开
放债券 A
上投摩根岁岁益定期开
放债券 C
1.本期已实现收益 1,100,339.00 46,600.12
2.本期利润 -628,897.89 -185,277.43
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0028 -0.0095
4.期末基金资产净值 1,438,740,265.02 153,677,767.43
5.期末基金份额净值 1.0120 1.0055
注:本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣
除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用(例如,开放式基金的申购赎回
费、红利再投资费、基金转换费等),计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
1、上投摩根岁岁益定期开放债券 A:
阶段
净值增长率

净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
过去三个月 0.76% 0.05% 2.59% 0.15% -1.83% -0.10%
2、上投摩根岁岁益定期开放债券 C:
阶段
净值增长率

净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
过去三个月 0.60% 0.04% 2.59% 0.15% -1.99% -0.11%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比

上投摩根岁岁益定期开放债券型证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
上投摩根岁岁益定期开放债券型证券投资基金 2020年第 1季度报告
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(2018年 1月 25日至 2020年 3月 31日)
1.上投摩根岁岁益定期开放债券 A:

注:本基金合同生效日为 2018年 1月 25日,图示的时间段为 2018年 1月 25日至 2020年 3
月 31日。
本基金建仓期自 2018年 1月 25日至 2018年 7月 24日,建仓期结束时资产配置比例符合本
基金基金合同规定。
2.上投摩根岁岁益定期开放债券 C:

上投摩根岁岁益定期开放债券型证券投资基金 2020年第 1季度报告
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注:本基金合同生效日为 2018年 1月 25日,图示的时间段为 2018年 1月 25日至 2020年 3
月 31日。
本基金建仓期自 2018年 1月 25日至 2018年 7月 24日,建仓期结束时资产配置比例符合本
基金基金合同规定。

§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期

证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
聂曙光
本基金
基金经
理、债
券投资
部总监
2019-08-29 - 11年
聂曙光先生自 2004年 8月至 2006
年 3月在南京银行任债券分析师;
2006年 3月至 2009年 9月在兴业
银行任债券投资经理;2009 年 9
月至 2014年 5月在中欧基金管理
有限公司先后担任研究员、基金经
理助理、基金经理、固定收益部总
监、固定收益事业部临时负责人等
职务,自 2014年 5月起加入上投
摩根基金管理有限公司,先后担任
基金经理、债券投资部总监兼资深
基金经理,自 2014年 8月起担任
上投摩根纯债债券型证券投资基
金基金经理,自 2014年 10月起担
任上投摩根红利回报混合型证券
投资基金基金经理,自 2014年 11
月起担任上投摩根纯债丰利债券
型证券投资基金基金经理,自
2015 年 1 月起同时担任上投摩根
稳进回报混合型证券投资基金基
金经理,自 2015 年 4 月至 2018
年 11 月同时担任上投摩根天颐年
丰混合型证券投资基金基金经理,
自 2016年 6月至 2020年 1月同时
担任上投摩根优信增利债券型证
券投资基金基金经理,自 2016年
8 月起同时担任上投摩根安鑫回
报混合型证券投资基金基金经理,
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2016年 8月至 2018年 9月担任上
投摩根岁岁丰定期开放债券型证
券投资基金基金经理,自 2017年
1月至 2018年 12月同时担任上投
摩根安瑞回报混合型证券投资基
金基金经理,自 2017年 4月起同
时担任上投摩根安通回报混合型
证券投资基金基金经理,自 2018
年 9 月起同时担任上投摩根安裕
回报混合型证券投资基金基金经
理,自 2019年 8月起同时担任上
投摩根岁岁益定期开放债券型证
券投资基金和上投摩根丰瑞债券
型证券投资基金基金经理。
注:1.任职日期和离任日期均指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。
2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
在本报告期内,基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为,勤勉尽责地为基金份额
持有人谋求利益。基金管理人遵守了《证券投资基金法》及其他有关法律法规、《上投摩根岁岁益
定期开放债券型证券投资基金基金合同》的规定。除以下情况外,基金经理对个股和投资组合的
比例遵循了投资决策委员会的授权限制,基金投资比例符合基金合同和法律法规的要求:本基金
曾出现个别由于市场原因引起的投资组合的投资指标被动偏离相关比例要求的情形,但已在规定
时间内调整完毕。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内,本公司继续贯彻落实《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等相关法
律法规和公司内部公平交易流程的各项要求,严格规范境内上市股票、债券的一级市场申购和二
级市场交易等活动,通过系统和人工相结合的方式进行交易执行和监控分析,以确保本公司管理
的不同投资组合在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动相关的环节
均得到公平对待。
对于交易所市场投资活动,本公司执行集中交易制度,确保不同投资组合在买卖同一证券时,
按照时间优先、比例分配的原则在各投资组合间公平分配交易量;对于银行间市场投资活动,本
公司通过对手库控制和交易室询价机制,严格防范对手风险并检查价格公允性;对于申购投资行
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为,本公司遵循价格优先、比例分配的原则,根据事前独立申报的价格和数量对交易结果进行公
平分配。
报告期内,通过对不同投资组合之间的收益率差异比较、对同向交易和反向交易的交易时机
和交易价差监控分析,未发现整体公平交易执行出现异常的情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内,通过对交易价格、交易时间、交易方向等的分析,未发现有可能导致不公平交易
和利益输送的异常交易行为。
所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成
交量的 5%的情形:无。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析
受疫情影响,一季度国内外经济遭遇较大变化。2019年末以来国内经济复苏趋势被打断,维
持经济稳定面临压力。期间国内财政政策和货币政策谨慎发力,希望在避免大水漫灌的前提下提
振国内经济。1月,央行降准 50bp;2月,央行先是调降MLF10bp至 3.15%,此外新增两次再贷
款额度共计 8000亿元;3月,再通过定向降准释放长期资金 5500亿元,并于 3月 30日下调逆回
购利率 20bp至 2.2%,幅度为近 5年最大。财政政策方面也提出了特别国债和扩大地方专项债融
资等思路。一季度的市场流动性较 2019年最后一季度更为宽松,银行间 7天回购利率均值为 2.32%,
较 2019年第四季度的均值下降 37bp。
债券市场受疫情和流动性宽松的双重影响,收益率迅速下行。春节后第一个工作日,10年期
期国债和国开债收益率的下行幅度均接近 20bp。此后随着国内疫情逐渐受到控制小幅回调,并在
意大利疫情加重后重新回到下行区间。此后,3 月 9 日美股第一次熔断,流动性挤兑对包括人民
币债券在内的全球资产价格产生了负面影响,全球明显进入避险模式,所有类别资产价格全部下
跌。10年期国债收益率 3月 9日在重探 2016年收益率最低水平后也再次回调,直到流动性挤兑
结束才再次重回下行趋势。截至第一季度末,10年期国债和国开债较 2019年末分别下行 56bp和
64bp,至 2.59%和 2.95%。本基金一季度维持谨慎操作,应对封闭期结束后的流动性需求,并为
下一个封闭运作周期做准备。
展望二季度,预计新冠疫情对经济的冲击将延续。但随着各国提高重视并采取隔离措施,疫
情将大概率冲高回落。此外,各国经济刺激计划也将不断推出,一定程度上可缓解悲观预期。但
总体而言,若 4月中旬欧美各国的感染人数曲线由陡峭升势逐渐变平,短期可能推升债券收益率。
上投摩根岁岁益定期开放债券型证券投资基金 2020年第 1季度报告
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但目前财政政策和货币政策是否能在全球经济放缓的情况下有效提振经济,仍然存在较大不确定
性,债券市场面临的趋势性上行风险仍然较小。
4.4.2报告期内基金的业绩表现
本报告期岁岁益 A份额净值增长率为:0.76%,同期业绩比较基准收益率为:2.59%,
岁岁益 C份额净值增长率为:0.60%,同期业绩比较基准收益率为:2.59%。

4.5报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
无。

§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元)
占基金总资产的
比例(%)
1 权益投资 - -
其中:股票 - -
2 固定收益投资 585,232,078.90 33.48
其中:债券 585,232,078.90 33.48
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 630,000,000.00 36.04

其中:买断式回购的买入返售金融
资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 518,920,428.07 29.69
7 其他各项资产 13,885,065.07 0.79
8 合计 1,748,037,572.04 100.00
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5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合
本基金本报告期末未持有股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元)
占基金资产净
值比例(%)
1 国家债券 10,953,191.90 0.69
2 央行票据 - -
3 金融债券 31,374,842.00 1.97
其中:政策性金融债 31,374,842.00 1.97
4 企业债券 286,917,045.00 18.02
5 企业短期融资券 50,207,000.00 3.15
6 中期票据 205,780,000.00 12.92
7 可转债(可交换债) - -
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 585,232,078.90 36.75
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元)
占基金资产净
值比例(%)
1 143960 18阳煤 Y1 800,000 82,624,000.00 5.19
2 101801078
18锡交通
MTN001
500,000 51,985,000.00 3.26
3 143885 18复星 04 410,000 41,619,100.00 2.61
4 112801 18龙控 05 370,000 37,592,000.00 2.36
5 101801563
18淮南矿
MTN005
300,000 31,350,000.00 1.97
上投摩根岁岁益定期开放债券型证券投资基金 2020年第 1季度报告
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5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11投资组合报告附注
5.11.1 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查,或在报
告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2报告期内本基金投资的前十名股票中没有在基金合同规定备选股票库之外的股票。
5.11.3其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 1,112.10
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 13,883,952.97
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 13,885,065.07
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5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分
因四舍五入的原因,投资组合报告中分项之和与合计数可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位:份
项目
上投摩根岁岁益定期开
放债券A
上投摩根岁岁益定期开
放债券C
本报告期期初基金份额总额 103,543,240.16 232,051.34
报告期基金总申购份额 1,425,920,476.85 154,294,516.45
减:报告期基金总赎回份额 107,778,862.65 1,689,414.17
报告期基金拆分变动份额 - -
本报告期期末基金份额总额 1,421,684,854.36 152,837,153.62
§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1基金管理人持有本基金份额变动情况
无。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
投资者
类别
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序号
持有基金份额比
例达到或者超过
20%的时间区间
期初份

申购份

赎回份额 持有份额 份额占比
1 20200101-202003 49,376 0.00 49,376,8 0.00 0.00%
上投摩根岁岁益定期开放债券型证券投资基金 2020年第 1季度报告
14
机构 02 ,851.6
7
51.67
2
20200101-202003
03
49,376
,851.6
7
0.00
49,376,8
51.67
0.00 0.00%

个人
1
20200306-202003
09
0.00
1,967,
263.17
0.00
1,967,263.1
7
0.12%
产品特有风险
本基金的集中度风险主要体现在有单一投资者持有基金份额比例达到或者超过20%,如果投资者发
生大额赎回,可能出现基金可变现资产无法满足投资者赎回需要以及因为资产变现成本过高导致投
资者的利益受到损害的风险。
§9 备查文件目录
9.1备查文件目录
1. 中国证监会准予上投摩根岁岁益定期开放债券型证券投资基金募集注册的文件;
2. 《上投摩根岁岁益定期开放债券型证券投资基金基金合同》;
3. 《上投摩根岁岁益定期开放债券型证券投资基托管协议》;
4. 《上投摩根开放式基金业务规则》;
5. 基金管理人业务资格批件、营业执照;
6. 基金托管人业务资格批件和营业执照。
9.2存放地点
基金管理人或基金托管人住所。
9.3查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅,也可按工本费购买复印件。


上投摩根基金管理有限公司
二〇二〇年四月二十二日
 
基金信息类型   投资组合  
公告来源   上海证券报  
 
↑↑  

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