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配资app「股票弄杠杆」美股学堂13:“空军”集结 美股

2020-11-03 08:56:45 191 配资软件 美股投资,美股知识,做空,卖空

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  近期,美股震荡不断,最近几日的连续下挫更引发市场的高度关注。刚过去的财报季,众多企业财报不及预期,市场信心开始受挫。而与此同时,围绕美股市场的“做空”论断络绎不绝。投资者在市场迷雾中如何寻找新出路?当我们谈做空时,我们应该怎么做呢?


「股票弄杠杆」美股学堂13:“空军”集结 美股做空也能赚

  巴伦周刊最新半年一度的Big Money调查显示,美国基金经理人中看多美股前景的比例仅为38%。对冲基金大佬David Einhorn表示,他正在做空卡特彼勒股票Einhorn预计,卡特彼勒的股价可能被腰斩,意味着大宗商品超级周期的终结。

  Kynikos Associates的创始人、著名“大空头查诺斯表示,他正做空南非的电信公司还正在做空“钢铁侠”马斯克专门发展家用光伏发电项目的公司SolarCity(太阳城)。查诺斯表示,这家公司现金流情况糟糕,每安装一个太阳能设备,SolarCity亏得更多。美国知名做空机构浑水负责人布洛克则表示,正在做空Ozarks银行的股票。此言一出,导致该股在5月4日美股交易时段暴跌超过10%。DoubleLine Capital创始人、“新债王”Jeffrey Gundlach则建议投资者做空公共事业股

  美国个人投资者协会(AAII)每周调查显示,做多美股的比率降至22.33%,是2月12日当周以来最低水平,低于4月28日当周的27.37%。做空比率则从4月28日当周的28.6%升至30.34%。摩根士丹利4月的报告也指出,怪异的现象已出现在美股 —— 这是七年来最超买的市场,同时也是八年来做空程度最高的市场,这样的背离难以持续。

  在“空军”集结的美股市场中,投资者该如何自守呢?其实,在市场偏弱环境下,灵活运用套利机制,在弱市做空不失为一个可取的投资思路。那么,究竟何为“做空”?当我们谈“做空”的时候,我们该怎么做呢?

什么是做空?

  简而言之,做空就是预期未来行情下跌,先向券商融券,将股票按目前价格卖出,待股票价格跌到一定程度后再买进归还,而获取的差价就是你的利润。

  举个例子

  假设当前阿里巴巴(NYSE:BABA)的市场价格为75美元

  你认为阿里巴巴一个月后价格会跌到50美元,但你当前不持有该股,刚好你的好朋友Firstrade(券商)有,于是你就付了一笔押金(保证金)给Firstrade并从Firstrade(券商)那里借了1000股阿里巴巴的股票,并立即以75美元的价格把股票卖出。一个月后,阿里巴巴果然跌到50美元。这时你以50美元的价格买回1000股阿里巴巴的股票还给你的好朋友Firstrade(券商),然后拿回你的押金。这个过程就是所谓的做空。

  特别注意

  * 做空融券需要向券商支付利息;

  * 做空获利的前提是你准确预测了做空股票短期下跌的趋势,如果预测失误,你在低价位卖出了股票,就不得不在高价位买回来,风险比做多要大;

  * 做空的平仓时间并没有限制,什么时候平仓取决于你自己,但证券清算公司收取清算费用是按日来计算的,借出股票时间越长借出成本越大,你的获利空间也就越小;

  * 与市场情绪作对、与公司基本面作对的做空虽然可能带来极高收益,但也同时以为着风险剧增,慎选

空头市场成交量值特征

  空头市场最大特征,就是股价下跌导致接手不积极,成交量随股价创新低而萎缩。下跌行情的次级行情里,成交量若无法再萎缩,股价就容易反弹。如此一段一段地下跌,出现新低价,小成交量亦创新纪录,直至成交量无法再萎缩,原始下跌行情就结束。

  空头市场行情初段,投资人仍怀念高价,多空之间对于股价看法不一致,换手积极,成交量自然庞大,直到某日出现大跌,使多头受重创,不再正面抵抗,成交量即随股价下跌而减少,显然地主力试探市场需求性后,放出的额子不再补回,市场缺乏调节性,交易停滞,而股价却远离大成交量聚集的价位。因此,股价跌破盘档,成交量增加,股价继续下跌,就是空头市场来临先兆,亦是卖出信号。

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